【轉自CCF報道】
5月中旬，筆者曾經發(fā)表過這么一個感慨《錦綸，市場行情將會在絕望中啟動》。當時從油、苯、上海復工以及政策面等四個方面做了一些分析。
已到6月，實際上現在上游和下游分歧非常大。上游更多的是看到油、苯以及政策面的影響。而下游更多的是看到了需求的停滯，庫存的增長以及資金短缺的壓力。
因此，上游和下游分別走出兩個各自獨立的行情，已經不可避免。
首先看上游，我們還是從油、政策面以及產能變化來進行分析。看國外，5月30日，歐盟已就對俄石油禁運達成共識，此舉為油價進一步堅挺奠定了基礎。如果說前期125~130還是一種猜測，現在逐步成為現實，連續(xù)多日，外盤苯價一直在1萬元以上徘徊，似乎在驗證著一些觀念。
看國內，5月25日，國務院召開全國穩(wěn)住經濟大盤電視電話會議：會議明確把穩(wěn)增長放在更突出位置， 保持經濟運行在合理區(qū)間。過后，連續(xù)細化的6個方面33項政策措施，12萬億的資金投入，顯示了中央穩(wěn)經濟的信心和決心。我相信，如果此次12萬億達不成目標，第二個12萬億必將緊隨其后。
再看己內酰胺，連續(xù)多月的低迷，讓己內酰胺廠家憋著一股漲價的氣，5-6月份，隨著產能的緊縮，加之國內、外各項條件的成熟，漲價也就成為必然，中石化15,200、 15,500 、15,800的持續(xù)上推，己內酰胺行業(yè)都在分享這一波漲價的盛宴，關鍵現在才6月初。
我們再來看下游。首先還是看纖維， CCF連續(xù)的多篇文章。道出了纖維人的艱辛，要想活下去，減產、降庫存、回籠資金，已經成為纖維人痛苦的抉擇。雪上加霜，氨綸的持續(xù)下跌，讓纖維人更不敢過份堅持。
其次看工塑，長三角復工雖然已經開始，但是還僅是開始，己內酰胺價格的持續(xù)長漲，讓大部分注意力更多看下游的企業(yè)無所適從，被動躺平可能成為必然。
第三看社會面，月底聚合新產能的開工，讓大家抱著極大的希望，整個6月份行情，先高后低，好像成為社會共識。
綜上筆者以為，縱觀歷史上整個己內酰胺和切片行情，大趨勢都是按照同步規(guī)律在運行，極少出現相悖的行情，即使出現也會迅速的糾正。我們更應分析的是上游的大環(huán)境，畢竟錦綸在整個大宗商品里面，占比不大。
面對如此大好的大環(huán)境，整個己內酰胺行業(yè)是不是可以為所欲為呢？其實箍緊必炸，大漲、快漲就會有大跌、快跌的道理大家都懂，就怕的是在利益面前迷失自我，理性上調還是根本。
而我們下游，身處6月其間，感覺到壓力的巨大，但是放到今年整個的時間長河，6月也不過黎明前的黑暗，市場行情啟動前的一瞬。至于聚合新產能的開車，對于市場的沖擊，遠遠沒有心理的沖擊大。
6月份的庫存，相對6月是負擔，但是相對于今年下半年可能就是財富。
我是海陽國培，我為錦綸代言。
